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瑞士: 首屈一指的财富管理中心

瑞士: 首屈一指的财富管理中心

By Baron Laudermilkswitzerland

过去的几年里,瑞士已成为中国在欧洲最重要的商业伙伴,两国关系随着合作的深入逐渐加强。去年夏天,中瑞两国就签订“自由贸易协定”(FTA)的双边关系签署协议,该协议将为两国贸易的大幅增长打下坚实基础,而瑞士政府也在2012年提出把瑞士建成人民币在欧洲的交易和投资集散地的设想。这些事实无不清楚地表明了瑞士向中国投资者敞开大门的立场,鼓励中国商界人士和政府部门认真考虑,把瑞士作为他们潜在的投资目标和中国企业在欧洲的人民币中心。

虽然瑞士仍然努力挺进在成为人民币海外集散地之一的道路上,中瑞两国的央行则已经就货币兑换达成一致,和其它欧洲的潜在竞争对手相比,伦敦、法兰克福和卢森堡也对在成为人民币的海外中心而虎视眈眈,中国投资者似乎觉得瑞士更胜一筹。

瑞士:世界私人银行和财富管理中心的大本营

多年来,权威人士和学者们都在为各个国际大都市,如伦敦、新加坡、香港、东京甚至上海这些城市中,哪个城市的财富管理能力更强,能提供更好的财富管理产品而争论不休,但毋庸置疑的是,仅从数字来看,瑞士作为世界领先的财富管理中心的地位至今无人能够撼动。瑞士以它的高额回报、苏黎世和日内瓦如画的风景和世界最佳财富管理和私人银行服务机构等因素而当之无愧,成为最富盛名的财富管理中心之一。

根据德勒(Deloitte)的名为“2013年德勒财富管理中心排名:瑞士的国际私人财富管理竞争力报告”数据,瑞士以它开放的市场、高度的包容力、稳定的政体和理想的税务和法规框架而继续保持其领先世界的财富管理能力。

图表1:瑞士是世界最佳财富管理中心

  成功领域
总排名 财富管理中心 竞争力得分(平均值) A
-营商环境
B
-提供能力
C
-稳定性
D
-税务和法规
1 瑞士 2.5 1 1 3 3
2 新加坡 2.7 4 4 1 1
3 香港 3.7 5 6 2 2
4

英国

3.8 3 2 5 5
5 美国 5.0 1 3 6 7
6 巴林 5.2 7 5 7 4
7 卢森堡 5.7 6 8 4 6
8 阿联酋 7.2 8 7 9 8
9 巴拿马和加勒 7.4 9 9 8 9

来源:《德勒报告:2013年德勒财富管理中心排名:瑞士的国际私人财富管理竞争力报告》

瑞士的财富管理和私人银行业比世界上许多金融中心更成熟,因为它用多个商业模式来确保其最佳的客户服务标准,它的客户关系经理们受过的良好培训和对客户和私人定制服务和产品的高度理解。瑞士的银行为它们的高净值人士客户(HNWI)和超高净值人士客户(UHNWI)提供许多其它地方无法提供的成熟产品,其中包括面向全球市场和各行各业的跨国对冲基金、成熟和高回报的金融衍生产品、房地产、固定收益产品、互惠基金和交易所交易基金等产品。

由瑞士银行协会发布的一份名为“瑞士金融中心——为人民币做好准备”的报告指出,瑞士的银行为来自中国大陆的客户推出一系列的定制化产品。报告认为:“现在瑞士的很多银行提供广泛的产品线和服务,为人民币在瑞士的立足和国际化进程提供支持。来自中国内地、香港或新加坡的银行都已经开始积极向瑞士进军。”

图表2:瑞士银行的人民币产品和服务

人民币贸易相关产品货架

产品/服务
人民币现有账户
离岸人民币支付服务
离岸人民币贷款

贸易金融和出口金融(大部分由美元、瑞士法郎或欧元交易,但是如果市场需求上升,人民币产品将被推出)

  • 进出口信用证:可转让的对接和备用信用证;进出口跟单托收;担保;赔偿保证书
  • 制造商出口信贷,买卖双方的由瑞士出口风险保险公司出出具的保单
  • 证券化保证
  • 出口信贷和商业信贷(非由瑞士出口风险保险公司保险) 
  • 研究和顾问服务

来源:瑞士银行协会

瑞士金融系统和财富管理行业的一大优势是,虽然这个国家不接受避税者的资本,它却仍然确保客户最大限度地保护自己的隐私。瑞士驻华大使馆金融顾问和经济发展处副处长Karolina Frischkopf表示:“隐私和信息保护仍然是瑞士金融服务业的最大财富。”

瑞士的蓬勃的生物科技产业渴望投资

瑞士金融业的投资范围非常广泛,但是这个国家也有其它足够吸引投资者目光的投资机会。这里开放投资的先进行业有许多,其中包括精密机械等,但是发展最快的产业则是生物科技。因为新兴市场乃至发达国家市场对先进产品和服务的愈来愈大的需求而保持高度增长的势头。

和美国一样,瑞士是生物科技行业的全球领导者。得利于高素质和高技术的劳动力队伍,瑞士在生物科技领域活跃的公司有大约250个。在把生物科技作为未来主要的发展行业后,瑞士政府致力于为这个行业创造最佳商业环境。瑞士闻名世界的化工和制药公司,以及国际化视野和先进技术让它成为生物科技领域投资的不二选择。

海外投资者们很容易地就能在瑞士找到处于成长阶段的生物科技企业,由于资金的短缺,这些企业中很大一部分都在寻求风险资本的投资。前任罗氏制药首席财政官和现任的HBM BioVenture董事会主席Henri B. Meier在“2013年瑞士生物科技报告”中指出,瑞士的生物科技行业正在寻求新的投资者,为行业带来新技术和创新科技的启动资金支持。“瑞士的风险投资公司不多,在生物科技/制药领域的尤其少见。刚进入市场的公司能获得的风险资本非常有限,投资都倾向于面对国外。现在是在瑞士的生物科技行业找到正确合作对象的绝佳时期。”

未来的欧洲人民币中心:瑞士苏黎世

尽管人民币仍由中国央行进行集中管制而可供投资的选择不多,人民币已吸引了相当数量的国外城市,都表达了希望进行人民币贸易和投资的愿望。

伦敦、卢森堡、巴黎和法兰克福都发表了声明,希望成为人民币在欧洲的交易集散中心城市。而许多中国投资者和中国企业界则把注意力放在瑞士,认为它才有可能是欧洲名副其实的人民币中心。

显而易见,瑞士位于欧洲心脏的便利性地理位置,它稳固的金融服务行业、坚挺的货币和多元化的产业,都让它成为海外人民币中心的不二选择。Frischkopf表示:“瑞士已准备好成为人民币在欧洲的中心国家之一。瑞士在跨境私人财富管理方面的领导地位将继续保持——得益于我们庞大的养老基金、保险公司、主权财富基金、家族办公室和公司的财富管理团队。瑞士也处于世界商品贸易中心的领导地位,因此很显然,瑞士金融中心能为人民币的海外扩张提供必要的支持,以此推动中国的贸易和投资健康稳健地发展。

不仅瑞士的商界对中国的开放市场有越来越浓厚的兴趣,瑞士政府也很清楚地表明希望成为人民币中心的立场。Frischkopf还提到:“瑞士政府承诺为这一发展趋势提供必要的法律框架支持。近期和中国进行的金融对话为加强两国之间金融领域合作打下了基础。此外,两国的央行还就货币互兑等事宜进行洽谈。”

的确,瑞士在和中国之间货币贸易方面的动作稍有延迟,但是最近瑞士和中国央行就货币互兑启动了对话。这让瑞士成为人民币集散中心地位的设想又明朗了许多。2013年12月初,瑞士国家银行(SNB)表示它和中国人民银行(PBOC)正在就货币互兑进行洽谈,但是拒绝透露互兑的货币总量或具体施行的时间表。瑞士的银行业表示中国的商业银行已经非官方地向他们发送有关将来在瑞士设立营运分支机构的“鼓励性信号”。希望他们能比中国银行的表现更好,中国银行在2012年由于连续四年的失败而撤回了其在日内瓦的运营。

中瑞之间的货币互兑将成为瑞士做为人民币海外中心的重要一步,因为货币互兑协议允许大量的人民币进入瑞士,而海外的中国银行分支机构将负责处理这些交易。

中瑞签订FTA后带来的机遇

2013年7月6日,中国商务部部长高虎城与瑞士联邦委员兼经济部长施耐德·阿曼在北京正式签署《中华人民共和国和瑞士联邦自由贸易协定》。瑞士成为第一个与中国签订该协议的欧洲大陆国家。2014年3月,瑞士国会批准了该FTA,并将于2014年7月正式生效。一旦该FTA生效,瑞士参与降税的出口产品比例达84.2%,中方达99.7%。

中国商务部部长高虎城与瑞士经济部部长施耐德·阿曼在两国国旗前为签订自由贸易协定干杯庆祝。

来源:路透社/中国日报

近日发的一份报告《中瑞自由贸易协定:瑞士进出口工业的绝佳机遇》中,毕马威盛赞该项条约,认为将大大地促进中国商界在瑞士的工作及投资机会。“ 中国与瑞士的FTA为瑞士的产品和服务进入中国这个庞大且日渐增长的市场提供了更好的机会,并且加速两国之间的贸易。更使瑞士能够扩大与中国这个现存的重要贸易伙伴之前的商贸往来。”有鉴于此,中瑞FTA提供了一个得到双方认可规范的市场。供应链的相关分析即可显示出这些特定的优势,以及相应的竞争力提升。

如今两国间已经有诸多工业产品方面的最惠国待遇,在双边条约生效后将被取代。在瑞士承诺给中国优惠条约下,大多数从中国出口到瑞士的产品已经享受了零关税。在FTA生效后,诸如纺织品和鞋类,从中国的特定地区出口到瑞士的,也能享受到优惠条约。也就是意味着,瑞士不再对这些产品进行征税。

中国投资者和商人会从FTA中得利。零关税以及瑞士的高端技术自由进口渠道,能够满足中国商业的需求并且加速中国的工业转型和升级。目前超过60家中国企业在欧洲市场拓展了业务,并在瑞士设立的分公司。在FTA生效后,该数字将会显著上升。

瑞士商务促进中心投资促进处主任Laurent Knecht先生认为,FTA将继续为中国投资者和决策者建立提供寻找瑞士投资机会的框架。“自贸协定将以刺激两国之间的贸易和投资流动的方式来为两国经济带来更大的推动力。”他指出,“约有70个主要的中国公司在瑞士设立公司,中国投资者(公司和企业家)能就此探索更多的项目机会。”中国总理李克强去年在访问瑞士期间签订的两国之间的自由贸易协定,肯定会让瑞士作为欧洲的首选投资目的地,加强在中国企业心目中的地位。

中瑞之间未来的商机

中瑞之间的友好商业关系将会继续为中国商务人士和投资者提供更多诱人的投资机会。中国是继美国和日本后的世界第三大研发投资大国,在瑞士,它可以找到能够快速发展其研发能力的投资项目。瑞士的金融产品也会继续吸引中国的富裕投资者。在FTA生效之后,我们相信,越来越多的中国投资者和商业领袖将会在瑞士寻求人才、资源、技术和专业服务。

Knecht 总结说,“瑞士欢迎更多的中国公司在不久的将来来瑞士建立其欧洲总部,瑞士已经是全球的国际总部中心。”

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